Trong bài học trước, chúng ta đã nắm vững phương pháp GMM Sai phân (Difference GMM) của Arellano-Bond, một công cụ mạnh mẽ để ước lượng các mô hình bảng động. Tuy nhiên, không có phương pháp nào là hoàn hảo. Các nhà nghiên cứu đã phát hiện ra rằng trong một số trường hợp nhất định, đặc biệt khi các chuỗi thời gian có tính “bền bỉ” cao (tức là hệ số tự hồi quy \(\alpha\) gần bằng 1), GMM Sai phân có thể hoạt động không tốt do một vấn đề gọi là “công cụ yếu” (weak instruments). Bài học cuối cùng về lý thuyết này sẽ giải quyết chính vấn đề đó. Chúng ta sẽ tìm hiểu về một phương pháp cải tiến và cực kỳ phổ biến: GMM Hệ thống (System GMM) của Blundell-Bond. Phương pháp này bổ sung thêm các điều kiện mô-men để tăng cường sức mạnh cho các công cụ, giúp cải thiện đáng kể độ chính xác của ước lượng. Ngoài ra, chúng ta cũng sẽ thảo luận ngắn gọn về các …