Các mô hình GARCH đa biến tương quan động DCC-GARCH Dynamic Conditional Correlation Models, DCC-GARCH Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã tìm hiểu về mô hình Tương quan có Điều kiện Không đổi (CCC), một công cụ hiệu quả để đơn giản hóa việc mô hình hóa GARCH đa biến. Tuy nhiên, giả định cốt lõi của nó – rằng mối tương quan giữa các tài sản là một hằng số theo thời gian – thường quá chặt và không thực tế. Ai trong chúng ta cũng có thể cảm nhận được rằng trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh hay khủng hoảng tài chính, các cổ phiếu dường như “di chuyển cùng nhau” một cách mạnh mẽ hơn, tức là tương quan giữa chúng tăng vọt. Ngược lại, trong những giai đoạn thị trường bình ổn, mối liên kết này có thể lỏng lẻo hơn. Rõ ràng, để nắm bắt được bản chất luôn thay đổi của thị trường, chúng ta cần những mô hình có khả năng mô tả sự biến động của …