Nền tảng mô hình GARCH và hạn chế GARCH model Fundamentals and Its limitations Giới thiệu Chào mừng các bạn quay trở lại với chuỗi bài học của chúng ta. Ở bài giới thiệu, chúng ta đã nói về một đặc điểm quan trọng của dữ liệu tài chính: sự biến động thay đổi theo thời gian, hay còn gọi là hiện tượng “gom cụm biến động” (volatility clustering). Trong thế giới kinh tế lượng, nếu có một “người hùng” kinh điển chuyên giải quyết vấn đề này, đó chính là mô hình GARCH. Được phát triển bởi Tim Bollerslev (1986) dựa trên mô hình ARCH đột phá của Robert Engle (1982), GARCH đã trở thành một công cụ không thể thiếu trong kho vũ khí của bất kỳ nhà phân tích tài chính nào. Nó cung cấp một khuôn khổ toán học thanh lịch để mô tả và dự báo phương sai có điều kiện, giúp chúng ta lượng hóa rủi ro một cách hiệu quả. Trong bài học đầu tiên này, chúng ta sẽ cùng nhau “giải phẫu” …