GARCH với phân phối không chuẩn và bộ nhớ dài GARCH with Non-normal distributions and Long memory Giới thiệu: Hai nâng cấp cuối cùng cho mô hình GARCH Chào mừng các bạn đã quay trở lại. Trong hành trình vừa qua, chúng ta đã đi từ việc nhận diện các đặc trưng của dữ liệu tài chính đến việc xây dựng các mô hình GARCH và GARCH bất đối xứng để nắm bắt hiện tượng cụm biến động và hiệu ứng đòn bẩy. Tuy nhiên, vẫn còn hai “sự thật cách điệu” quan trọng mà chúng ta chưa giải quyết một cách triệt để: phân phối có đuôi dày và sự dai dẳng kéo dài của các cú sốc biến động. Các mô hình chúng ta đã xây dựng cho đến nay đều dựa trên giả định rằng phần dư chuẩn hóa tuân theo phân phối chuẩn. Giả định này, mặc dù tiện lợi, nhưng thường không nắm bắt được tần suất của các sự kiện cực đoan trên thị trường. Đồng thời, khi quan sát thực tế, chúng ta …