Nền tảng mô hình GARCH và ước lượng LSE GARCH fundamentals and LSE estimation Giới thiệu Chào mừng các bạn quay trở lại với bài học đầu tiên trong chuỗi bài về lý thuyết ước lượng GARCH. Ở bài giới thiệu, chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu tầm quan trọng của việc mô hình hóa sự biến động trong tài chính. Giờ đây, chúng ta sẽ đi vào chi tiết kỹ thuật của công cụ mạnh mẽ nhất cho nhiệm vụ này: mô hình GARCH. Mô hình này, đặc biệt là phiên bản GARCH(p, q) tổng quát, cho phép chúng ta nắm bắt hai đặc điểm quan trọng của chuỗi thời gian tài chính: hiện tượng (volatility clustering) và sự tồn tại của (fat tails) trong phân phối lợi suất. Trong bài học này, chúng ta sẽ bắt đầu bằng việc “giải phẫu” cấu trúc của mô hình GARCH(p, q) tiêu chuẩn, tìm hiểu ý nghĩa kinh tế đằng sau mỗi tham số của nó. Quan trọng hơn, chúng ta sẽ thảo luận về một điều kiện toán …