Mô hình VaR đơn biến và ứng dụng FHS Univariate VaR model and FHS application 1. Tiếp cận rủi ro ở cấp độ danh mục Chào mừng các bạn quay trở lại với chuỗi bài học về quản trị rủi ro tài chính. Trong bài giới thiệu, chúng ta đã có cái nhìn tổng quan về Value-at-Risk (VaR) và phương pháp Mô phỏng Lịch sử có Lọc (FHS). Bây giờ, chúng ta sẽ cùng nhau thực hiện bước đi đầu tiên nhưng vô cùng quan trọng: tìm hiểu mô hình VaR đơn biến. “Đơn biến” ở đây có nghĩa là chúng ta sẽ xem xét toàn bộ danh mục đầu tư như một tài sản duy nhất. Thay vì phải mô hình hóa sự biến động và tương quan phức tạp của từng cổ phiếu, trái phiếu hay hàng hóa riêng lẻ, cách tiếp cận này tập trung trực tiếp vào chuỗi lợi suất tổng hợp của cả danh mục. Để làm được điều này, chúng ta giả định rằng tỷ trọng của các tài sản trong danh mục …