Tổng hợp Mô hình ARCH(∞) và Trí nhớ dài Synthesis of ARCH(∞) models and Long memory 1. TỔNG QUAN CHỦ ĐỀ Chúng ta đã cùng nhau hoàn thành một hành trình khám phá chuyên sâu về mô hình ARCH(∞) và hiện tượng trí nhớ dài. Giờ là lúc lùi lại một bước để nhìn vào bức tranh toàn cảnh. Trong chương trình học kinh tế lượng, chúng ta thường bắt đầu với các mô hình cho giá trị trung bình (như ARMA), sau đó tiến tới mô hình hóa phương sai có điều kiện với ARCH/GARCH. Chuỗi bài học này đã đưa chúng ta đến một cấp độ tiếp theo: từ việc mô hình hóa tham số với một vài độ trễ, GARCH(p,q) đến một cách tiếp cận phi tham số, linh hoạt và tổng quát hơn rất nhiều, ARCH(∞). Vị trí của các mô hình ARCH(∞) và trí nhớ dài nằm ở chính trung tâm của việc nghiên cứu các “sự thật cách điệu” (stylized facts) của chuỗi lợi suất tài chính. Thực tế cho thấy biến động …