Các mô hình lãi suất ngắn hạn kinh điển Classic short-rate models Giới thiệu Trong các bài học trước, chúng ta đã xây dựng một bộ công cụ lý thuyết vững chắc: chúng ta hiểu rằng thị trường không có arbitrage (Bài 1), chúng ta có thể định nghĩa và tính toán các loại lãi suất khác nhau (Bài 2), và chúng ta biết cách kết nối thế giới thực (P) với thế giới định giá (Q) thông qua giá của rủi ro (Bài 3). Bây giờ là lúc chúng ta sử dụng những công cụ này để xây dựng các mô hình cụ thể đầu tiên. Câu hỏi trung tâm là: làm thế nào để mô tả động lực học của lãi suất theo thời gian một cách toán học? Cách tiếp cận kinh điển nhất là tập trung vào một biến số duy nhất: lãi suất ngắn hạn tức thời $r(t)$. Ý tưởng là nếu chúng ta có thể mô tả được con đường ngẫu nhiên của $r(t)$, chúng ta có thể suy ra giá của mọi trái …