Xử lý bước nhảy giá với biến thiên lưỡng lũy thừa Jumps and bipower variation Giới thiệu Chào mừng các bạn đến với bài học thứ ba. Cho đến nay, chúng ta đã giả định rằng giá tài sản tuân theo một quá trình khuếch tán liên tục. Điều này có nghĩa là giá thay đổi một cách trơn tru, không có những cú sốc đột ngột. Trong thế giới đó, Biến động Thực hiện (RV) là một thước đo tuyệt vời cho Phương sai Tích hợp (IV). Tuy nhiên, thị trường tài chính trong thực tế lại thường xuyên chứng kiến các bước nhảy giá—những thay đổi giá lớn và gần như tức thời để phản ứng với thông tin mới. Những bước nhảy này tạo ra một loại biến động riêng biệt, khác với sự dao động liên tục hàng ngày. Việc phân biệt hai loại biến động này là cực kỳ quan trọng. Biến động liên tục thường có tính bền bỉ (persistent), nghĩa là một ngày biến động cao có xu hướng kéo theo một …