Điều kiện tồn tại mô-men và hàm tự tương quan Moments and autocorrelation in GARCH models Giới thiệu: Đo lường rủi ro và “trí nhớ” của biến động Trong hai bài học trước, chúng ta đã xác định được điều kiện để một quá trình GARCH “ổn định” hay có tính dừng. Đây là một nền tảng quan trọng, nhưng nó chỉ mới trả lời câu hỏi “liệu mô hình có hợp lý hay không?”. Trong tài chính và kinh tế, chúng ta còn quan tâm đến những câu hỏi cụ thể hơn: Mức độ rủi ro trung bình của tài sản này là bao nhiêu? Liệu nó có khả năng tạo ra những cú sốc cực lớn (sự kiện “đuôi béo”) hay không? Những câu hỏi này được trả lời thông qua việc nghiên cứu các mô-men (moments) của quá trình. Mô-men bậc hai chính là phương sai vô điều kiện, thước đo cơ bản nhất về sự phân tán hay rủi ro. Mô-men bậc bốn liên quan đến , một chỉ báo quan trọng về rủi ro đuôi …