Tổng hợp chuỗi bài học về quy trình Lévy Synthesis and outlook on Lévy processes 1. MỘT SỰ THAY ĐỔI TRONG TƯ DUY MÔ HÌNH HÓA Khi bắt đầu hành trình này, chúng ta đã xuất phát từ một thế giới quen thuộc của kinh tế lượng tài chính: thế giới của phân phối chuẩn, của sự biến động liên tục được mô tả bởi chuyển động Brownian. Đó là một thế giới thanh lịch, có trật tự và được định hình bởi những công trình kinh điển như mô hình Black-Scholes. Tuy nhiên, đó cũng là một thế giới không hoàn hảo, thường xuyên thất bại trong việc giải thích những “cơn địa chấn” đột ngột của thị trường tài chính thực tế – những cú sốc, những bước nhảy mà các mô hình liên tục xem là gần như không thể xảy ra. Việc giới thiệu Quy trình Lévy không chỉ đơn thuần là thêm một công cụ mới vào bộ đồ nghề của nhà kinh tế lượng; nó đại diện cho một sự thay đổi trong …