Tiếp cận qua mô hình nhân tố biến động ngẫu nhiên The factor stochastic volatility model approach Giới thiệu Chào mừng các bạn đến với bài học thứ ba. Trong hai bài học trước, chúng ta đã xây dựng mô hình MSV bằng cách mô hình hóa trực tiếp quá trình biến động của từng tài sản riêng lẻ và mối tương quan giữa chúng. Cách tiếp cận này rất trực quan, nhưng nó sẽ gặp phải một vấn đề nghiêm trọng khi số lượng tài sản ($p$) tăng lên. Vấn đề đó được gọi là lời nguyền về chiều dữ liệu (curse of dimensionality). Khi $p$ lớn, số lượng tham số trong ma trận phương sai-hiệp phương sai cần ước lượng sẽ tăng lên theo cấp số nhân, khiến cho việc ước lượng trở nên cực kỳ khó khăn, không ổn định và tốn kém về mặt tính toán. Hãy tưởng tượng việc ước lượng mô hình cho một danh mục 50 cổ phiếu, chúng ta sẽ có tới $50 \times (50+1) / 2 = 1275$ phần tử …