Nền tảng mô hình biến động ngẫu nhiên trí nhớ dài Foundations of the long-memory stochastic volatility model 1. Giới thiệu: Tại sao cần mô hình LMSV? Chào các bạn, trong bài học đầu tiên này, chúng ta sẽ cùng nhau khám phá những viên gạch nền tảng xây dựng nên mô hình Biến động Ngẫu nhiên có Trí nhớ dài, hay còn gọi là LMSV. Trên các thị trường tài chính, một trong những đặc điểm được quan sát rộng rãi nhất là hiện tượng “cụm biến động” – những giai đoạn biến động cao thường đi liền với nhau, và những giai đoạn bình ổn cũng vậy. Điều này cho thấy sự biến động của lợi suất tài sản dường như có một “trí nhớ” dai dẳng, nơi mà những cú sốc trong quá khứ không dễ dàng biến mất mà có ảnh hưởng kéo dài. Để nắm bắt hiện tượng này, các nhà kinh tế lượng đã phát triển nhiều mô hình khác nhau. Trong đó, mô hình LMSV, được đề xuất độc lập bởi Breidt, Crato …