Các dạng mở rộng của mô hình biến động ngẫu nhiên Generalizations of stochastic volatility models 1. Giới thiệu Mô hình SV cơ bản mà chúng ta đã nghiên cứu hoạt động dựa trên hai giả định chính: quá trình log-biến động là một quy trình AR(1) đơn giản, và các cú sốc của lợi suất ($\varepsilon_t$) tuân theo phân phối chuẩn. Mặc dù đây là một điểm khởi đầu tuyệt vời, dữ liệu tài chính thực tế thường biểu hiện những đặc điểm phức tạp hơn mà mô hình cơ bản có thể bỏ lỡ. Ví dụ, biến động có thể có cả thành phần dài hạn và ngắn hạn; các cú sốc có thể “béo” hơn so với phân phối chuẩn; hoặc các tin tức xấu có thể ảnh hưởng đến biến động mạnh hơn các tin tức tốt. May mắn thay, khuôn khổ mô hình SV và các phương pháp ước lượng Monte Carlo mà chúng ta đã học có tính linh hoạt rất cao. Chúng ta có thể dễ dàng điều chỉnh và mở rộng mô …