Mô-men và hành vi đuôi trong mô hình SV Moments and tail behavior in SV models Giới thiệu: Giải mã những sự kiện cực đoan Chào mừng các bạn đã quay trở lại. Trong các bài học trước, chúng ta đã tập trung vào cấu trúc phụ thuộc theo thời gian của mô hình SV, tức là cách các quan sát liên kết với nhau qua các độ trễ. Bây giờ, chúng ta sẽ chuyển sang một khía cạnh khác nhưng không kém phần quan trọng: đặc tính phân phối của chính chuỗi lợi suất, đặc biệt là ở những vùng “cực đoan” của nó. Tại sao một số ngày thị trường lại giảm 5-10%, trong khi lý thuyết phân phối chuẩn cho rằng những sự kiện như vậy gần như không thể xảy ra? Hiện tượng này được gọi là “đuôi dày” (heavy tails). Phân phối của nhiều chuỗi lợi suất tài chính trong thực tế có phần đuôi “dày” hơn đáng kể so với phân phối chuẩn, nghĩa là các sự kiện cực đoan (cả lãi lớn và …