Nguồn gốc và khái niệm cơ bản về biến động ngẫu nhiên Origins and basic concepts of stochastic volatility Giới thiệu Chào các bạn, trong bài học đầu tiên này, chúng ta sẽ cùng nhau thực hiện một hành trình ngược thời gian để khám phá những ý tưởng sơ khai đã hình thành nên khái niệm về biến động ngẫu nhiên (SV). Tại sao có những ngày thị trường tài chính lại “sóng gió” bất thường, trong khi những ngày khác lại bình lặng? Các nhà kinh tế lượng từ lâu đã nhận ra rằng biến động, hay rủi ro, không phải là một hằng số. Nó thay đổi, co cụm lại, và dường như có một cuộc sống của riêng mình. Trước khi các mô hình ARCH và GARCH trở nên phổ biến, các nhà nghiên cứu đã tìm cách mô hình hóa hiện tượng này bằng một cách tiếp cận rất trực quan và sâu sắc: coi biến động như một quá trình ngẫu nhiên riêng biệt, không thể quan sát trực tiếp. Cách tiếp cận này …