Nền tảng mô hình ARCH và GARCH Foundations of ARCH and GARCH models Giới thiệu Chào mừng các bạn đã quay trở lại! Trong bài học đầu tiên này, chúng ta sẽ cùng nhau xây dựng những viên gạch nền tảng quan trọng nhất để hiểu về thế giới của các mô hình biến động. Trước khi có thể chạy đua với các mô hình phức tạp, chúng ta cần học cách đi bộ một cách vững chắc. Bài học này sẽ tập trung vào hai khái niệm cốt lõi: mô hình ARCH và GARCH. Chúng ta sẽ bắt đầu bằng việc tìm hiểu tại sao các mô hình kinh tế lượng truyền thống lại không đủ để phân tích dữ liệu tài chính. Bạn sẽ khám phá ra một đặc điểm cực kỳ quan trọng của chuỗi lợi suất tài chính, đó là hiện tượng “phương sai thay đổi có điều kiện” (conditional heteroskedasticity), và tại sao nó lại là chìa khóa để đo lường rủi ro. Chúng ta sẽ đi từ mô hình ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) kinh …