Các họ mô hình GARCH mở rộng Families of extended GARCH models Giới thiệu Chào mừng các bạn quay trở lại với chuỗi bài học về GARCH! Ở bài học trước, chúng ta đã xây dựng một nền tảng vững chắc với mô hình GARCH(1,1), một công cụ mạnh mẽ để mô hình hóa hiện tượng cụm biến động. Tuy nhiên, thế giới tài chính luôn ẩn chứa những quy luật phức tạp hơn. Một trong những phát hiện thú vị và quan trọng nhất là phản ứng của thị trường thường không đối xứng: các tin tức xấu (gây ra lợi suất âm) dường như làm gia tăng biến động mạnh hơn so với các tin tức tốt (gây ra lợi suất dương) có cùng độ lớn. Hiện tượng này được gọi là “hiệu ứng đòn bẩy” (leverage effect). Mô hình GARCH tiêu chuẩn mà chúng ta đã học lại “đối xử” với các cú sốc âm và dương một cách như nhau, vì nó sử dụng bình phương của sai số ($\epsilon_{t-1}^2$). Điều này có nghĩa là nó …