Tổng hợp mô hình Copula và ứng dụng trong tài chính A synthesis of copula models and their financial applications 1. BỨC TRANH LỚN VỀ SỰ PHỤ THUỘC Chúng ta đã cùng nhau đi qua một hành trình khám phá mô hình Copula, từ những viên gạch lý thuyết đầu tiên đến việc xây dựng một phân tích hoàn chỉnh bằng Stata. Bây giờ là lúc lùi lại một bước để nhìn vào bức tranh toàn cảnh: Copula đứng ở đâu trong thế giới rộng lớn của kinh tế lượng? Và tại sao nó lại trở thành một công cụ không thể thiếu trong tài chính hiện đại? Cốt lõi của vấn đề nằm ở một hạn chế cố hữu của các phương pháp truyền thống. Trong nhiều thập kỷ, hệ số tương quan tuyến tính của Pearson là thước đo thống trị khi nói về mối quan hệ giữa các tài sản. Tuy nhiên, các cuộc khủng hoảng tài chính đã cho thấy một sự thật phũ phàng: tương quan không phải là một hằng số, và quan …