Phân tích rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường Analysis of credit risk and market risk Giới thiệu: Hai “gã khổng lồ” trong thế giới rủi ro Chào mừng các bạn đến với bài học thứ hai! Ở bài trước, chúng ta đã trang bị cho mình những “chiếc thước” đo lường rủi ro là VaR và ES. Giờ là lúc sử dụng những công cụ đó để đo lường hai “gã khổng lồ” trong thế giới rủi ro tài chính: Rủi ro thị trường và Rủi ro tín dụng. Đây là hai loại rủi ro mà bất kỳ ngân hàng, công ty bảo hiểm, hay quỹ đầu tư nào cũng phải đối mặt hàng ngày. Chúng giống như hai mặt của một đồng xu trong hoạt động tài chính: một mặt là sự biến động không ngừng của giá cả tài sản, mặt còn lại là khả năng đối tác không thực hiện cam kết của mình. Để hình dung một cách đơn giản, rủi ro thị trường là rủi ro phát sinh từ những “cơn sóng” …