Tổng hợp về biến động thực hiện Realized volatility: A synthesis 1. Biến động thực hiện trong bức tranh lớn Chúng ta đã hoàn thành một hành trình chuyên sâu khám phá Biến động Thực hiện (RV), từ những nguyên lý đầu tiên đến các ứng dụng thực tiễn. Giờ là lúc lùi lại một bước để nhìn nhận vị trí của nó trong bức tranh lớn của ngành kinh tế lượng tài chính. Trước khi RV ra đời, việc đo lường và dự báo biến động chủ yếu dựa vào các mô hình chuỗi thời gian tham số như ARCH và GARCH. Các mô hình này, dù rất thành công, lại xem biến động như một đại lượng “ẩn” (latent), phải được suy ra từ lợi suất tần suất thấp (hàng ngày) thông qua các giả định chặt chẽ về cấu trúc. RV đã tạo ra một cuộc cách mạng bằng cách thay đổi hoàn toàn góc nhìn: biến động không còn là một thứ phải được “ước tính”, mà là một thứ có thể được “đo lường” …