Mô hình COGARCH và sức mạnh của quy trình Lévy COGARCH models and the power of Lévy processes Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã khám phá cách tiếp cận tinh tế của Nelson để xây dựng một mô hình GARCH thời gian liên tục thông qua giới hạn khuếch tán. Kết quả thu được là một mô hình biến động ngẫu nhiên thanh lịch, nơi biến động tuân theo một quy trình khuếch tán liên tục. Tuy nhiên, phương pháp này cũng bộc lộ hai điểm gây tranh cãi. Thứ nhất, nó tạo ra một mô hình có hai nguồn ngẫu nhiên độc lập, điều này khác biệt về mặt triết lý so với cấu trúc một nguồn ngẫu nhiên của GARCH rời rạc. Thứ hai, và có lẽ quan trọng hơn đối với ứng dụng thực tế, đường đi của biến động trong mô hình giới hạn của Nelson là một đường cong liên tục, trơn tru. Điều này không hoàn toàn phản ánh thực tế thị trường tài chính, nơi biến động có thể …