Tổng hợp chuỗi bài học về mô hình CARMA Synthesis of the lévy-driven CARMA model series 1. Vị trí của CARMA trong Kinh tế lượng Hiện đại Khi bắt đầu hành trình này, chúng ta đã xuất phát từ một câu hỏi nền tảng: Tại sao các mô hình thời gian rời rạc như ARMA hay GARCH, dù rất thành công, lại chưa đủ? Câu trả lời nằm ở chính bản chất của dữ liệu tài chính hiện đại: nó liên tục, bất định và đầy rẫy những cú sốc đột ngột. Giao dịch không diễn ra theo từng ngày hay từng giờ, mà theo từng mili giây. Lãi suất biến động không ngừng. Đây chính là bối cảnh mà mô hình ARMA Thời gian Liên tục (CARMA) ra đời, không phải để thay thế, mà để trở thành một sự bổ sung và mở rộng mạnh mẽ cho bộ công cụ của nhà kinh tế lượng. Vị trí của CARMA trong bức tranh lớn của kinh tế lượng có thể được xem như một cây cầu nối. Nó …