Nền tảng mô hình biến động ngẫu nhiên Foundations of stochastic volatility models Giới thiệu: Một cách nhìn mới về biến động Chào mừng các bạn quay trở lại với chuỗi bài học về Mô hình Biến động Ngẫu nhiên (SV). Trong bài giới thiệu, chúng ta đã nói về hiện tượng “cụm biến động” (volatility clustering) – một đặc điểm quen thuộc của hầu hết các chuỗi thời gian tài chính. Để mô hình hóa hiện tượng này, các mô hình như GARCH đã ra đời và rất thành công. Tuy nhiên, GARCH giả định rằng biến động ở thời điểm hiện tại là một hàm số xác định của các thông tin trong quá khứ. Điều này có thể hơi cứng nhắc. Mô hình Biến động Ngẫu nhiên (SV) mang đến một triết lý hoàn toàn khác: điều gì sẽ xảy ra nếu chính bản thân sự biến động cũng là một quá trình ngẫu nhiên, không thể quan sát trực tiếp? Giống như chúng ta không thể thấy “tâm lý thị trường” nhưng có thể cảm …