Nền tảng lý thuyết của mô hình DCC Theoretical foundation of the DCC model 1. Giới thiệu Ở bài học trước, chúng ta đã khám phá các mô hình EWMA và thấy rằng chúng là một bước đi đầu tiên hợp lý để nắm bắt sự thay đổi của hiệp phương sai. Tuy nhiên, các mô hình này có một giả định khá cứng nhắc: tốc độ phân rã của các cú sốc là không đổi và được ấn định trước. Hơn nữa, chúng không có tính chất “hồi quy về trung bình” – một đặc điểm quan sát được trong nhiều chuỗi tài chính, nơi biến động và tương quan có xu hướng quay trở lại mức trung bình dài hạn của chúng sau một cú sốc. Để khắc phục những nhược điểm này và xây dựng một mô hình linh hoạt, mạnh mẽ hơn, Robert Engle (người đoạt giải Nobel Kinh tế) đã đề xuất mô hình Tương quan có điều kiện động (DCC) vào năm 2002. Sự đột phá của mô hình DCC nằm ở một ý …