Ước lượng và kiểm định mô hình ARCH/GARCH Estimation and testing of ARCH/GARCH models 1. Giới thiệu Chào các bạn, việc lựa chọn một mô hình ARCH hay GARCH phù hợp chỉ là bước khởi đầu. Để một mô hình thực sự hữu ích, chúng ta cần phải (1) tìm ra các giá trị tốt nhất cho các tham số của nó (ví dụ: $\alpha_0, \alpha_1, \phi_1$) và (2) kiểm tra xem mô hình có thực sự nắm bắt được hết các đặc điểm của dữ liệu hay không. Đây chính là hai nhiệm vụ cốt lõi của quá trình ước lượng và kiểm định. Không giống như hồi quy OLS, chúng ta không thể sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất để ước lượng các mô hình GARCH. Lý do là vì phương trình phương sai có điều kiện ($h_t^2$) là một thành phần không thể quan sát trực tiếp. Thay vào đó, chúng ta phải dựa vào một phương pháp mạnh mẽ và linh hoạt hơn gọi là Ước lượng Hợp lý Tối đa (Maximum Likelihood …