Mô hình GARCH và các biến thể phổ biến The GARCH model and its popular variations 1. Giới thiệu Ở bài học trước, chúng ta đã làm quen với mô hình ARCH và thấy được khả năng đột phá của nó trong việc nắm bắt sự thay đổi của biến động theo thời gian. Tuy nhiên, mô hình ARCH(p) có một hạn chế thực tế: để mô tả đầy đủ sự tồn tại dai dẳng của biến động trong các chuỗi tài chính, chúng ta thường cần một giá trị $p$ (số độ trễ) khá lớn. Điều này làm cho mô hình trở nên cồng kềnh với quá nhiều tham số cần ước lượng, dẫn đến một mô hình kém (parsimonious). Hãy nghĩ về nó như thế này: mô hình ARCH(p) giống như việc cố gắng dự báo biến động hôm nay bằng cách nhìn vào các cú sốc của rất nhiều ngày trong quá khứ. Liệu có cách nào hiệu quả hơn không? Câu trả lời là có. Năm 1986, Tim Bollerslev, một sinh viên của Robert Engle, …