Bài 3: Hồi quy với chuỗi có tính bền vững cao và nghiệm đơn vị Regression with highly persistent series and unit roots GIỚI THIỆU Ở hai bài học trước, chúng ta đã xây dựng nền tảng lý thuyết vững chắc, đặc biệt là tầm quan trọng của tính phụ thuộc yếu. Tính chất này đảm bảo rằng các cú sốc trong quá khứ sẽ phai nhạt dần và không ảnh hưởng mãi mãi đến tương lai. Tuy nhiên, khi quan sát thế giới kinh tế, chúng ta thường gặp phải những chuỗi thời gian dường như “có một trí nhớ rất dài”. Giá trị của GDP, tỷ giá hối đoái, hay giá cổ phiếu hôm nay dường như bị ảnh hưởng rất mạnh bởi giá trị của chúng ngày hôm qua, và ngày hôm qua nữa. Những chuỗi thời gian này được gọi là có tính bền vững cao (highly persistent). Làm việc với những chuỗi “cứng đầu” này đặt ra một thách thức lớn. Nếu chúng ta áp dụng OLS một cách máy móc mà không hiểu …