Ứng dụng trong quản lý rủi ro hệ thống Applications in systemic risk management Giới thiệu Chào mừng các bạn đến với bài học thứ tư. Trong các bài trước, chúng ta đã xây dựng một bộ công cụ GARCH đa biến tinh vi, từ BEKK đến DCC, cho phép mô hình hóa cấu trúc phụ thuộc động phức tạp giữa các tài sản tài chính. Giờ đây, chúng ta sẽ chuyển từ việc xây dựng mô hình sang ứng dụng chúng để trả lời một câu hỏi trị giá hàng nghìn tỷ đô la: Làm thế nào để đo lường và quản lý (systemic risk)? Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã dạy cho chúng ta một bài học đắt giá rằng rủi ro của từng ngân hàng riêng lẻ không quan trọng bằng sự đóng góp của ngân hàng đó vào rủi ro chung của toàn hệ thống. Một ngân hàng có thể trông có vẻ an toàn khi xét riêng, nhưng nếu nó có mối liên kết chặt chẽ với các định chế khác, …