Giới thiệu mô hình ARCH Introduction to the ARCH model Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã khám phá ra một sự thật quan trọng: biến động của lợi suất tài chính không phải là một hằng số. Nó thay đổi theo thời gian và có xu hướng tụ tập thành từng cụm, một hiện tượng mà chúng ta gọi là “cụm biến động”. Các mô hình kinh tế lượng truyền thống như ARMA, vốn chỉ tập trung vào việc mô hình hóa giá trị trung bình có điều kiện và giả định rằng phương sai của sai số là không đổi, đã tỏ ra bất lực trước thách thức này. Điều này tạo ra một khoảng trống lớn: làm thế nào chúng ta có thể mô hình hóa và dự báo được chính sự rủi ro, sự bất ổn của thị trường? Vào năm 1982, nhà kinh tế học Robert Engle đã có một công trình mang tính cách mạng, giới thiệu mô hình ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity), hay còn gọi là mô hình Tự hồi quy …