Đồng tích hợp và mô hình hiệu chỉnh sai số Cointegration and error correction models Giới thiệu: Tìm kiếm sự cân bằng trong biến động Chào mừng các bạn đến với bài học thứ năm! Trong các bài học trước, chúng ta đã xây dựng một nền tảng vững chắc cho mô hình VAR, nhưng với một giả định quan trọng: tất cả các chuỗi thời gian trong mô hình đều phải dừng (stationary). Điều này thường buộc chúng ta phải lấy sai phân của dữ liệu, chẳng hạn như phân tích sự thay đổi của GDP thay vì mức GDP. Mặc dù cách tiếp cận này đúng về mặt thống kê, nó lại đi kèm với một cái giá đắt: chúng ta có thể đã “vứt bỏ” đi thông tin quý giá về mối quan hệ dài hạn giữa các biến số. Hãy tưởng tượng một người say rượu (một chuỗi không dừng) đang dắt một con chó (một chuỗi không dừng khác). Cả hai đều di chuyển một cách ngẫu nhiên và khó dự đoán. Tuy nhiên, sợi …