Trong bài học trước, chúng ta đã tìm hiểu về mô hình ARCH và nhận ra những hạn chế của nó, đặc biệt là việc có thể cần rất nhiều tham số để nắm bắt được “trí nhớ” dài của biến động thị trường. Điều này giống như việc cố gắng dự báo thời tiết ngày mai bằng cách xem xét nhiệt độ của mỗi ngày trong suốt một tháng qua – rất cồng kềnh và không hiệu quả. Vấn đề này đã thúc đẩy các nhà nghiên cứu tìm kiếm một mô hình thông minh hơn, tiết kiệm hơn nhưng vẫn mạnh mẽ. Bài học hôm nay sẽ giới thiệu đến các bạn mô hình GARCH (Generalized ARCH), một sự cải tiến xuất sắc được phát triển độc lập bởi Bollerslev (1986) và Taylor (1986). Đây chính là mô hình đã trở thành “tiêu chuẩn vàng” trong hầu hết các ứng dụng tài chính khi cần phân tích rủi ro và biến động. Chúng ta sẽ khám phá xem chỉ một thay đổi nhỏ trong phương trình phương sai …