Ở bài học trước, chúng ta đã cùng nhau xác định một vấn đề lớn: dữ liệu tài chính có những đặc điểm như “cụm biến động” mà các mô hình tuyến tính cổ điển không thể nắm bắt. Điều này đặt ra một câu hỏi cấp thiết: nếu các công cụ cũ không còn hiệu quả, chúng ta sẽ sử dụng công cụ nào thay thế? Thật may mắn, vào năm 1982, nhà kinh tế lượng Robert Engle đã có một công trình đột phá, đặt nền móng cho toàn bộ lĩnh vực mô hình hóa biến động sau này. Trong bài học hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về “phát minh” quan trọng đó: mô hình ARCH. Đây là nỗ lực tiên phong trong việc mô hình hóa một phương sai thay đổi theo thời gian. Chúng ta sẽ “giải phẫu” từng thành phần trong tên gọi của nó – Tự hồi quy Phương sai có điều kiện thay đổi – để hiểu rõ bản chất. Quan trọng hơn, các bạn sẽ được học một quy trình …