Ở bài học trước, chúng ta đã làm quen với mô hình GARCH(1,1) và thấy được sức mạnh của nó trong việc nắm bắt hiện tượng cụm biến động. Nó thực sự là một công cụ tuyệt vời. Tuy nhiên, liệu nó đã hoàn hảo chưa? Câu trả lời là chưa. Mô hình GARCH tiêu chuẩn vẫn còn một hạn chế quan trọng: nó giả định rằng phản ứng của biến động đối với các cú sốc là đối xứng. Nghĩa là, một tin tốt (lợi suất dương) và một tin xấu (lợi suất âm) có cùng độ lớn sẽ gây ra tác động như nhau lên biến động trong tương lai. Điều này mâu thuẫn với “hiệu ứng đòn bẩy” mà chúng ta đã thảo luận ở bài 1. Trong bài học hôm nay, chúng ta sẽ nâng cấp bộ công cụ của mình bằng cách khám phá các mở rộng của mô hình GARCH. Đầu tiên, chúng ta sẽ tìm hiểu hai mô hình GARCH bất đối xứng nổi tiếng là GJR-GARCH và EGARCH, được thiết kế đặc …