Giải mã công thức Black-Scholes để định giá quyền chọn Pricing options with Black-Scholes Giới thiệu Ở bài học trước, chúng ta đã xây dựng nền móng vững chắc với Quá trình Wiener và Bổ đề Itô. Giờ là lúc chúng ta sử dụng những công cụ mạnh mẽ đó để giải quyết một trong những câu hỏi hóc búa nhất trong tài chính: “Một quyền chọn đáng giá bao nhiêu?”. Trước những năm 1970, đây là một bài toán không có lời giải chính xác, và việc định giá các hợp đồng quyền chọn phần lớn dựa vào kinh nghiệm và phỏng đoán. Mọi thứ đã thay đổi vào năm 1973, khi Fischer Black, Myron Scholes, và Robert Merton công bố công trình đột phá của họ, khai sinh ra công thức Black-Scholes nổi tiếng. Công thức này không chỉ là một phương trình toán học; nó là một cuộc cách mạng. Nó cung cấp một phương pháp logic, khách quan để xác định giá trị hợp lý của một quyền chọn, tạo ra một ngôn ngữ chung …