Mô hình GARCH và các thuộc tính The GARCH model and its properties Giới thiệu Chào mừng các bạn quay trở lại chuỗi bài học về biến động tài chính. Trong bài trước, chúng ta đã làm quen với mô hình ARCH và thấy được khả năng của nó trong việc nắm bắt hiện tượng cụm biến động. Tuy nhiên, chúng ta cũng đã đề cập đến một hạn chế lớn của ARCH: để mô tả được sự phụ thuộc kéo dài của biến động trong dữ liệu tài chính thực tế, mô hình ARCH thường đòi hỏi một bậc trễ $r$ rất lớn. Điều này không chỉ làm mô hình trở nên cồng kềnh, khó ước lượng mà còn có thể vi phạm ràng buộc các hệ số phải không âm. Rõ ràng, chúng ta cần một công cụ hiệu quả và tinh gọn hơn. Để giải quyết vấn đề này, Tim Bollerslev (năm 1986), một sinh viên của Robert Engle, đã đề xuất một sự mở rộng mang tính đột phá gọi là mô hình GARCH (Generalized …