Ở bài học trước, chúng ta đã nhận ra rằng mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS) có một điểm yếu nghiêm trọng: nó bỏ qua tất cả những đặc điểm riêng biệt, không quan sát được của từng công ty hay quốc gia. Những đặc điểm này, ví dụ như văn hóa quản trị, lợi thế vị trí địa lý, hay chất lượng thể chế, có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả nghiên cứu. Vậy làm thế nào để chúng ta có thể kiểm soát được những yếu tố “vô hình” này? Câu trả lời nằm ở Mô hình Hiệu ứng Cố định (Fixed Effects Model). Trong bài học hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào kỹ thuật nền tảng này. Chúng ta sẽ học cách mô hình “tách” các yếu tố không đổi theo thời gian ra khỏi phần sai số, từ đó có được những ước lượng hệ số chính xác và đáng tin cậy hơn. Đây là một trong những kỹ thuật được sử dụng rộng rãi nhất trong các nghiên cứu tài chính …