Chào mừng các bạn đã quay trở lại! Trong bài học trước, chúng ta đã khám phá ra một ý tưởng đầy sức mạnh: ngay cả khi các chuỗi thời gian tài chính riêng lẻ có vẻ “lang thang” không định hướng (I(1)), chúng vẫn có thể bị ràng buộc với nhau bởi một mối quan hệ cân bằng dài hạn. Mối quan hệ này được gọi là đồng tích hợp, và nó có thể được mô hình hóa bằng Mô hình Hiệu chỉnh Sai số (ECM). Lý thuyết đã rõ ràng, nhưng câu hỏi thực tế đặt ra là: Làm thế nào để chúng ta biết được các biến có thực sự đồng tích hợp hay không? Và nếu có, làm thế nào để chúng ta ước lượng được mô hình ECM? Trong bài học hôm nay, chúng ta sẽ học một quy trình từng bước, rất trực quan do Engle và Granger đề xuất, được gọi là phương pháp hai bước Engle-Granger (EG). Đây là phương pháp tiếp cận đơn phương trình, giúp chúng ta kiểm định sự …