Ở bài học trước, chúng ta đã làm chủ phương pháp Hồi quy hai giai đoạn (2SLS), một công cụ mạnh mẽ để xử lý biến nội sinh. Tuy nhiên, 2SLS có một giả định ngầm khá chặt chẽ: nó hoạt động hiệu quả nhất khi các sai số của mô hình có phương sai không đổi và không tự tương quan. Trong thế giới dữ liệu tài chính thực tế, nơi phương sai thay đổi (heteroskedasticity) và tự tương quan (autocorrelation) là quy luật chứ không phải ngoại lệ, giả định này hiếm khi được thỏa mãn. Điều này đặt ra câu hỏi: liệu có một phương pháp nào tổng quát hơn, có thể mang lại các ước lượng hiệu quả hơn trong những điều kiện thực tế đó không? Câu trả lời nằm ở Phương pháp Mô-men Tổng quát (Generalized Method of Moments – GMM). GMM không phải là một bộ ước lượng đơn lẻ, mà là một khuôn khổ (framework) ước lượng cực kỳ linh hoạt và mạnh mẽ. Nó tổng quát hóa phương pháp biến công …