Mô hình GARCH và các mở rộng chính Beyond ARCH for better volatility modeling Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã thành công trong việc mô hình hóa sự biến động theo thời gian bằng mô hình ARCH. Đây là một bước tiến lớn, cho phép chúng ta nắm bắt được hiện tượng “cụm biến động” mà các mô hình ARIMA cổ điển đã bỏ qua. Tuy nhiên, khi áp dụng vào thực tế, các nhà nghiên cứu nhanh chóng nhận ra một hạn chế của mô hình ARCH: để mô tả đầy đủ động lực của phương sai, đôi khi chúng ta cần một bậc trễ $q$ rất lớn. Điều này dẫn đến một mô hình có quá nhiều tham số cần ước lượng, làm giảm hiệu quả và độ chính xác, đồng thời gây khó khăn trong việc áp đặt các ràng buộc cần thiết. Để giải quyết vấn đề này, Tim Bollerslev (1986), một học trò của Robert Engle, đã đề xuất một sự tổng quát hóa thiên tài: . Ý tưởng cốt lõi là …