Tính rời rạc của giá và tick size Discrete prices and tick size Giới thiệu Chào mừng các bạn quay trở lại. Trong bài học trước, chúng ta đã tìm hiểu về hiện tượng “giá cũ” xảy ra do giao dịch không liên tục. Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá một đặc tính vi mô khác của thị trường, một đặc tính mà chúng ta thường bỏ qua nhưng lại có ảnh hưởng sâu sắc: tính rời rạc của giá (price discreteness). Hầu hết các mô hình kinh tế lượng mà chúng ta học ở bậc đại học đều giả định rằng các biến số như giá cả có thể nhận bất kỳ giá trị nào trên một thang đo liên tục. Tuy nhiên, trong thực tế, giá cổ phiếu không thể là 100.12345 đồng. Thay vào đó, nó chỉ có thể di chuyển theo những “bước nhảy” tối thiểu được quy định trước, ví dụ như 10 đồng hoặc 50 đồng. Bước nhảy tối thiểu này được gọi là . Tính rời rạc không chỉ là một chi …