Hiện tượng giá cũ và mô hình scholes-williams Stale prices and the scholes-williams model Giới thiệu Chào các bạn, trong bài học đầu tiên này, chúng ta sẽ khám phá một trong những vấn đề nền tảng và phổ biến nhất trong dữ liệu tài chính tần suất cao: hiện tượng giá cũ (stale prices). Hãy tưởng tượng bạn đang theo dõi giá của hai loại cổ phiếu: một là cổ phiếu của một công ty lớn, được giao dịch hàng triệu lần mỗi ngày; hai là cổ phiếu của một công ty nhỏ, có khi cả tuần mới có một vài giao dịch. Rõ ràng, giá của cổ phiếu thứ nhất luôn “tươi mới”, phản ánh gần như tức thời mọi thông tin trên thị trường. Ngược lại, giá của cổ phiếu thứ hai mà bạn thấy trên bảng điện tử rất có thể là giá của giao dịch từ hôm qua, hoặc thậm chí là từ tuần trước. Mức giá đó đã trở nên “cũ” hay “lỗi thời” – đó chính là bản chất của hiện tượng giá …