Phân tích sự phụ thuộc ở đuôi với lược đồ phân vị Quantilogram analysis for tail dependence Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã học cách sử dụng kiểm định Cowles-Jones để xem xét liệu thị trường có xu hướng “tiếp diễn” hay “đảo chiều” hay không. Đó là một công cụ mạnh mẽ vì nó vững chắc trước các giá trị cực đoan. Tuy nhiên, nó vẫn có một hạn chế: nó đối xử với tất cả các ngày tăng giá như nhau và tất cả các ngày giảm giá như nhau. Nhưng liệu hành vi của thị trường trong một ngày giảm nhẹ (-0.1%) có giống với hành vi trong một ngày khủng hoảng (-10%) không? Rất có thể là không. Thị trường có thể biểu hiện những dạng phụ thuộc khác nhau ở các trạng thái khác nhau, đặc biệt là ở những “vùng đuôi” của phân phối – tức là những ngày có biến động cực lớn, dù là tăng hay giảm. Đây chính là lúc Lược đồ phân vị, hay Quantilogram, phát huy …