Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả bằng tự tương quan Testing the efficient markets hypothesis with autocorrelation Giới thiệu Ở bài học trước, chúng ta đã xây dựng nền tảng lý thuyết vững chắc cho Giả thuyết Thị trường Hiệu quả (EMH) và làm quen với Mô hình Bước ngẫu nhiên. Lý thuyết cho rằng, trong một thị trường hiệu quả (dạng yếu), lợi nhuận tài sản là không thể dự báo được từ các giá trị lợi nhuận trong quá khứ. Đây là một phát biểu rất mạnh mẽ, nhưng làm thế nào chúng ta có thể kiểm chứng nó bằng dữ liệu thực tế? Bài học này sẽ trang bị cho các bạn công cụ thống kê đầu tiên và cơ bản nhất để làm điều đó: phân tích tự tương quan. Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản: nếu lợi nhuận không thể dự báo được, thì lợi nhuận của ngày hôm nay không nên có bất kỳ mối liên hệ tuyến tính nào với lợi nhuận của ngày hôm qua, hôm kia, hay bất …