Lý thuyết giá trị cực trị (evt) Extreme value theory (evt) Giới thiệu Trong bài học trước, chúng ta đã tìm hiểu về Value-at-Risk (VaR) như một công cụ để đo lường rủi ro, nhưng cũng đã đề cập đến một điểm yếu lớn của phương pháp tham số: nó dựa vào giả định rằng lợi suất tài sản tuân theo phân phối chuẩn. Thực tế cho thấy, các cuộc khủng hoảng tài chính như “Ngày thứ Hai Đen tối” năm 1987 hay khủng hoảng 2008 xảy ra thường xuyên hơn nhiều so với những gì phân phối chuẩn dự báo. Những sự kiện này, dù hiếm, lại có sức tàn phá khủng khiếp. Chúng nằm ở “phần đuôi” của phân phối, nơi mà mô hình chuẩn tỏ ra yếu thế nhất. Vậy làm thế nào để chúng ta có thể mô hình hóa và dự báo những sự kiện cực đoan này một cách khoa học? Câu trả lời nằm ở Lý thuyết Giá trị Cực trị, hay EVT. Đây là một nhánh của thống kê không tập trung …