Tổng hợp quá trình thời gian liên tục và ứng dụng Synthesis of continuous time processes and applications 1. BỨC TRANH LỚN Chúng ta đã hoàn thành một hành trình khám phá sâu sắc vào thế giới của các quá trình thời gian liên tục, một lĩnh vực có vẻ trừu tượng nhưng lại là xương sống của tài chính định lượng hiện đại. Hãy cùng nhìn lại, tại sao chủ đề này lại quan trọng đến vậy? Trong chương trình học kinh tế lượng, chúng ta thường bắt đầu với các mô hình hồi quy cắt ngang, sau đó tiến tới các mô hình chuỗi thời gian rời rạc như ARMA hay GARCH. Những mô hình này rất mạnh mẽ, nhưng chúng hoạt động dựa trên một giả định ngầm: thông tin chỉ đến vào những thời điểm cố định (cuối ngày, cuối tháng). Tuy nhiên, thị trường tài chính không ngủ. Nó là một dòng chảy liên tục của thông tin, giá cả và giao dịch. Các quá trình thời gian liên tục chính là bộ công …