Biến động trong kỳ và biến động hiện thực Intra-period and realized volatility Giới thiệu Chào mừng các bạn đến với bài học thứ hai trong chuỗi bài về biến động. Ở bài trước, chúng ta đã khám phá cách “nhìn thấu” kỳ vọng của thị trường thông qua biến động ngụ ý và chỉ số VIX. Đó là một cách tiếp cận hướng tới tương lai (forward-looking). Trong bài học hôm nay, chúng ta sẽ chuyển sang một góc nhìn hoàn toàn khác: phân tích những gì đã thực sự diễn ra. Chúng ta sẽ tập trung vào các thước đo biến động hậu kiểm (ex-post volatility), được tính toán trực tiếp từ dữ liệu giá trong quá khứ. Cách tiếp cận này cung cấp một cái nhìn chính xác về mức độ biến động thực tế của thị trường trong một khoảng thời gian đã qua. Chúng ta sẽ bắt đầu với một ý tưởng trực quan: làm thế nào để sử dụng dữ liệu tần suất cao (ví dụ: lợi suất hàng ngày) để đo lường biến …