Nền tảng về rủi ro và value-at-risk (var) Foundations of risk and value-at-risk (var) Giới thiệu Chào mừng các bạn đến với bài học đầu tiên về quản lý rủi ro tài chính. Hãy tưởng tượng bạn đang lên kế hoạch cho một chuyến đi quan trọng; việc đầu tiên bạn làm có lẽ là kiểm tra dự báo thời tiết. Tại sao? Vì bạn muốn lường trước những rủi ro tiềm ẩn (như mưa bão) để có sự chuẩn bị tốt nhất. Trong tài chính, các nhà đầu tư, ngân hàng và nhà quản lý quỹ cũng làm một việc tương tự, nhưng thay vì thời tiết, họ đối mặt với sự biến động của thị trường. Họ cần những công cụ để “dự báo” và đo lường mức độ rủi ro tài chính mà họ đang gánh chịu. Đây chính là lúc các khái niệm như Value-at-Risk (VaR) phát huy vai trò của mình. Trong suốt nhiều thập kỷ, các nhà quản lý đã tìm cách trả lời một câu hỏi tưởng chừng đơn giản: “Với danh mục …