Thực hành kiểm định CAPM với Stata A practical guide to testing CAPM in Stata 1. Tóm tắt tổng hợp kiến thức Trước khi bắt đầu, hãy cùng nhìn lại chặng đường chúng ta đã đi qua. Mỗi bài học là một mảnh ghép, và hôm nay chúng ta sẽ ghép chúng lại thành một bức tranh hoàn chỉnh. Chúng ta đã bắt đầu với Lý thuyết Lựa chọn Danh mục (Bài 1), học cách xây dựng đường biên hiệu quả. Từ đó, chúng ta tiến đến Mô hình CAPM và Mô hình Thị trường (Bài 2), nơi chúng ta hiểu rằng beta là thước đo rủi ro duy nhất được bù đắp và alpha đại diện cho lợi nhuận bất thường. Để kiểm định giả thuyết $\alpha=0$ một cách nghiêm ngặt, chúng ta đã khám phá Kiểm định GRS (Bài 3), một kiểm định đồng thời mạnh mẽ. Sau đó, chúng ta tiếp cận vấn đề từ góc độ dữ liệu chéo với Phương pháp Fama-MacBeth (Bài 4). Cuối cùng, chúng ta đã thảo luận về tầm quan trọng …