Tổng hợp về kiểm định vững và khả năng dự báo phi tuyến Synthesis on robust tests and nonlinear predictability 1. TỔNG QUAN CHỦ ĐỀ Trong suốt chuỗi bài học này, chúng ta đã thực hiện một hành trình khám phá các phương pháp tiên tiến để trả lời một trong những câu hỏi nền tảng nhất của kinh tế lượng tài chính: “Liệu có thể dự báo được tỷ suất sinh lợi của tài sản hay không?”. Câu hỏi này là trọng tâm của Giả thuyết Thị trường Hiệu quả (EMH), một lý thuyết cho rằng giá cả đã phản ánh mọi thông tin, khiến việc dự báo trở nên vô ích. Tuy nhiên, thay vì sử dụng các công cụ truyền thống như hàm tự tương quan (ACF) vốn rất nhạy cảm với các cú sốc thị trường, chúng ta đã tiếp cận vấn đề từ một góc độ khác, vững chắc và tinh vi hơn. Chúng ta đã học được rằng dữ liệu tài chính có những đặc tính “khó chịu”: nó không tuân theo phân phối …